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张虎成:书本上学不到的金融业赚钱4大手法

2018-08-29 01:23栏目:投资
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  金融行业挣钱的逻辑之一,就是挣资金成本的钱,谁能够获取到低成本的资金,谁就是金融行业的王者。除银行之外,其它的金融机构,比如保险、信托,它们挣钱的逻辑主要也是挣资金成本的钱。

  公司上市后,无论股价怎么跌,都是挣钱的,这就是资本市场给他的溢价。资本市场为什么要给他溢价呢?因为他有赚钱的能力,而资本市场只是把他未来可能产生的收入在今天提前变现了,这就是资本市场的魅力。

  2005到2007年,A股有一波巨大的牛市,很多人在这波牛市中挣到钱。但其实那一波行情我们所挣到的钱,并不是靠我们自身的能力挣的,而是央行给的钱。

  很多人看了几本和经济学相关的书籍,懂得了一些经济的运行原理,就自以为明白了经济的规律,殊不知“没有规律其实也是一种规律”,最后依然过不好这一生。

  还有些人做过一些投资,炒过股,就以为看懂了金融的真相,但是你要问他:金融是靠什么来挣钱的?我想没有人能回答得上来。今天分享一下金融行业挣钱的逻辑,希望大家可以利用金融的思维让自己过上更好的生活。

  我们把钱存在银行,活期利率年化0.35%,存一年定期的利率是2%,银行把我们的资金贷款给企业年化利率至少在4%以上。认购P2P理财得到的年化收益率是10%左右,其实P2P借贷公司把我们的钱贷款给别人至少是年化20%。

  2012年有很多敏锐的投资人,拿房产到银行抵押贷款。当时银行的贷款利率是年化7%,拿到这个钱之后转手去投一个年化在11%,有刚性兑付约束的信托产品,那么每年就能净赚4%左右的收益。

  这就是金融行业挣钱的逻辑之一,挣资金成本的钱,谁能够获取到低成本的资金,谁就是金融行业的王者。除银行之外,其它的金融机构,比如保险、信托,它们挣钱的逻辑主要也是挣资金成本的钱。当然,在一定程度上讲,也在挣信息不对称的钱,这就是金融行业挣钱的逻辑之二。

  靠信息不对称挣钱,其实难度非常大,尤其是在专门消灭信息不对称的互联网时代,各行各业的信息透明度被大幅的提升,这个时候所彰显的就是复合型的专业能力,私募基金行业就是靠信息不对称来盈利的。

  我们看一家公司,大多数个人都会从公开的信息去了解到这个公司什么时候成立的,做什么行业,多少规模,目前公司运营的状况等等,这些信息简单,比较容易获取。而在专业人士的眼里,一家公司除了前面所说的这些最基本的信息之外,更需要去了解的是企业财务的状况是否健康,财务是否有水分,水分的程度有多大,公司的净资产各项指标现在是处在一个什么阶段,此外这个公司所处的行业竞争地位,公司管理团队的素养,这个行业未来发展的方向,以及这个产业未来竞争的格局会是如何。

  我们平常所说投资,投选手,还有一些资本大鳄投赛道,把整个行业前十名全投了,到一定时候再推动这个行业通过并购进行整合,这种基于对财务状况和产业发展深度理解而做出的判断和决定,就是靠信息不对称挣钱逻辑里面的第一种情况,对信息认知深度的高和低。

  一般人炒股很难有好的结果,但是我曾经说过在股市里面有三类人永远都不会亏钱,比如说上市公司的大股东或者关联人。

  这些人也不是基于对企业财务的理解,而是专注于自己所从事的行业,从而把公司经营到能够上市。公司上市后,无论股价怎么跌,他们都是挣钱的,这就是资本市场给他的溢价。资本市场为什么要给他溢价呢?因为他有赚钱的能力,而资本市场只是把他未来可能产生的收入在今天提前变现了,这就是资本市场的魅力。

  在股市里散户很难赚到钱,因为大多数时候散户买的股票,它的价值已经把它未来的预期都给提前透支了。而在资本市场,我们很少听说上市公司大股东日子不好过,前提是只要他自身不膨胀,头脑不发昏。原因是散户挣钱是要靠股价上涨,而大股东们是能够制造股价上涨的。比如目前非常流行的并购,上市公司收购一家企业,公司的估值就会发生变化,股价就会上涨,这些就不是一个散户的能力所能PK的了。散户能做的最多是通过内幕消息,提前了解这一情况,并且提早买入。我们常说的内幕消息,就是信息不对称挣钱逻辑的第二种情况,对信息获取速度的快和慢。

  2005到2007年,A股有一波巨大的牛市,很多人在这波牛市中挣到钱。但那波牛市对中国的经济伤害其实很大,一批年轻人自此产生了错觉,以为掌握了股市挣钱的密码,从此不务正业,专注炒股。几年后,他们就会发现青春耗尽并且一无所获,甚至很多人妻离子散。其实那一波行情我们所挣到的钱,并不是靠我们自身的能力挣的,而是央行给的钱。央行为什么给你钱?央行的货币政策导致人民币升值,人民币在升值过程中,股市的价值会有一个重新定价的过程。

  过去10年,做什么投资最挣钱?当然是买房!10年前,100万在北京还能买一套房,而今天100万连个洗手间也买不到。当年买了房的人是受益者,房价的上涨速度轻松PK掉货币每年11%的增长速度。那谁付出了代价呢?低收入阶层,以及在银行存款的广大储户们。

  还有一个不得不揭开的残酷线年买房的人并不是真正受益最大的人,真正受益最大的人是借钱买房的人。也就是在银行贷款,利用银行杠杆买房的人,这些人一方面享受了房价上涨带来的收益,另外一方面享受了银行低成本的资金,这就是金融行业挣钱的逻辑之三,靠央行给的钱。

  尽管金融牌照从长周期来看,它的价值一定是持续下滑的,但在中国有牌照和没牌照那是有天壤之别的。有了牌照,即使做通道,一年能很轻松的挣好几个亿,比如说信托牌照。一个企业A要借款给一个企业B,按照1996年央行颁布的《贷款通则》(第二十一条——贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务,持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》,并经工商行政管理部门核准登记。)这是不合法的,因为企业并没有这个经营的范围,怎么办呢?A企业通过信托公司设立一个单一的信托计划,放款给B企业,这就完全合法了。但信托公司哪儿能白帮忙?尽管不承担任何风险,但是要收千分之三的通道费,1个亿就是30万,一年做100个亿就是3000万。

  做实业的想挣3000万,背后得有多少道的工序和流程?同样是做金融,比如做私募的,想有3000万的收入,那得承担多少责任和风险?但是对于这些有牌照的金融机构来说,做这种无风险的通道业务,想挣3000万,一个3到5人的团队一年很轻松的就能完成和实现,这就是金融牌照制度的红利。

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